Voici deux tests de connaissances financières avancées conçus pour évaluer les compétences des traders qui souhaitent participer au challenge de GROUPE PATRIMOINE GESTION. Ces tests couvrent divers aspects du trading et de la finance, avec un accent particulier sur la gestion des risques et les stratégies avancées.

TEST DE CONNAISSANCES FINANCIÈRES AVANCÉES - 1

Test de Connaissances Financières Avancées pour Traders

Durée : 90 minutes

Score minimum requis : 85%

I. Analyse Technique (20 points)

 

1. Expliquez la différence entre les divergences régulières et cachées sur un oscillateur RSI.

 

2. Décrivez le pattern harmonique "Gartley" et ses implications pour le trading.

 

3. Comment utiliseriez-vous les bandes de Bollinger en conjonction avec le volume pour identifier les points de retournement potentiels ?

 

4. Expliquez le concept d'analyse multi-temporelle et son importance dans la prise de décision de trading.

 

II. Analyse Fondamentale (20 points)

 

5. Décrivez l'impact potentiel d'une inversion de la courbe des taux sur différentes classes d'actifs.

 

6. Expliquez comment les décisions de politique monétaire de la BCE peuvent affecter les paires de devises EUR/USD et EUR/JPY différemment.

 

7. Analysez l'impact potentiel d'une augmentation significative des tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine sur les marchés des matières premières.

 

8. Comment interpréteriez-vous une divergence entre le PIB nominal et le PIB réel dans le contexte de vos décisions de trading ?

 

III. Gestion des Risques et du Capital (20 points)

 

9. Calculez la taille de position optimale pour un trade avec un capital de 100 000 €, un risque maximal de 1% par trade, et un stop-loss de 50 pips sur EUR/USD.

 

10. Expliquez le concept de "risk of ruin" et comment il s'applique à la gestion de capital à long terme.

 

11. Décrivez trois méthodes pour ajuster la taille des positions en fonction de la volatilité du marché.

 

12. Comment utiliseriez-vous le ratio de Sharpe et le drawdown maximal pour évaluer et comparer différentes stratégies de trading ?

 

IV. Produits Dérivés et Stratégies Complexes (20 points)

 

13. Expliquez la stratégie d'options "Iron Condor" et dans quelles conditions de marché elle serait appropriée.

 

14. Décrivez comment vous pourriez utiliser les contrats futures sur l'indice VIX pour couvrir un portefeuille d'actions.

 

15. Expliquez le concept de "delta hedging" dans le contexte du trading d'options.

 

16. Comment construiriez-vous une stratégie de carry trade en utilisant des paires de devises et des contrats futures ?

 V. Économétrie et Modélisation Quantitative (20 points)

 

17. Expliquez le modèle GARCH et son utilité dans la prévision de la volatilité des actifs financiers.

 

18. Décrivez le processus de construction et de validation d'un modèle de trading quantitatif.

 

19. Comment utiliseriez-vous l'analyse en composantes principales (ACP) pour optimiser un portefeuille multi-actifs ?

 

20. Expliquez le concept de cointegration et comment il peut être appliqué dans les stratégies de trading statistique.

 

Bonus : Éthique et Réglementation (5 points bonus)

 

21. Discutez des implications éthiques et réglementaires du trading haute fréquence sur la liquidité et l'intégrité des marchés.

Ce test est conçu pour évaluer non seulement les connaissances théoriques, mais aussi la capacité des traders à appliquer ces connaissances dans des scénarios pratiques de trading. Il couvre un large éventail de sujets avancés et exige une compréhension approfondie des marchés financiers, des stratégies de trading et de la gestion des risques. 

Les candidats devront démontrer leur expertise dans l'analyse technique et fondamentale, leur maîtrise des concepts de gestion des risques, leur compréhension des produits dérivés et des stratégies complexes, ainsi que leurs compétences en modélisation quantitative. La question bonus sur l'éthique et la réglementation permet également d'évaluer la conscience des enjeux plus larges du trading.

Ce test rigoureux aidera GROUPE PATRIMOINE GESTION à sélectionner les traders les plus qualifiés et les mieux préparés.

TEST DE CONNAISSANCES FINANCIÈRES AVANCÉES - 2

Test de Connaissances Financières Avancées pour Traders - Version Complexe

Durée : 120 minutes

Score minimum requis : 90%

I. Analyse Technique et Quantitative (25 points)

 

1. Expliquez le concept de "market profile" et comment il peut être utilisé pour identifier les niveaux de support et de résistance volumétriques.

 

2. Décrivez la méthode de John Ehlers pour calculer un cycle adaptatif et comment elle peut être appliquée dans le trading algorithmique.

 

3. Analysez les avantages et les inconvénients de l'utilisation des ondelettes dans l'analyse technique par rapport aux méthodes traditionnelles de lissage.

 

4. Expliquez le concept de "régression quantile" et comment il peut être appliqué pour estimer la Value at Risk (VaR) conditionnelle.

 

5. Développez une stratégie de trading basée sur l'analyse en composantes indépendantes (ICA) pour décomposer les mouvements de prix en facteurs indépendants.

 

 II. Analyse Fondamentale et Macroéconomique (25 points)

 

6. Analysez l'impact potentiel d'une politique de yield curve control sur les différentes classes d'actifs et les stratégies de carry trade.

 

7. Évaluez les implications d'un changement dans la méthodologie de calcul du PIB (par exemple, l'inclusion de l'économie informelle) sur les décisions de trading macro.

 

8. Expliquez comment les changements dans la structure du marché du travail (comme la gig economy) peuvent affecter les interprétations traditionnelles des données sur l'emploi et les décisions de trading qui en découlent.

 

9. Analysez l'impact potentiel de l'adoption généralisée des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) sur les marchés des changes et les stratégies de trading forex.

 

10. Développez un modèle d'évaluation des actions intégrant des facteurs ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) et expliquez comment il pourrait être utilisé dans une stratégie de trading long/short.

 

III. Gestion des Risques et Modélisation Avancée (25 points)

 

11. Développez une stratégie de gestion dynamique du risque utilisant des copules pour modéliser la dépendance entre différents facteurs de risque dans un portefeuille multi-actifs.

 

12. Expliquez le concept de "expected shortfall" et comment il peut être utilisé en conjonction avec la VaR pour une gestion plus robuste du risque de queue.

 

13. Décrivez une méthode pour implémenter un modèle de risque de crédit structurel (type Merton) dans le contexte du trading d'obligations corporatives.

 

14. Développez une approche pour intégrer le risque de liquidité dans un modèle de VaR, en tenant compte des différences de liquidité entre les actifs d'un portefeuille.

 

15. Expliquez comment vous utiliseriez la théorie des valeurs extrêmes pour modéliser et gérer le risque d'événements rares dans une stratégie de trading systématique.

 

IV. Produits Dérivés et Stratégies Complexes (25 points)

 

16. Développez une stratégie de volatilité utilisant des options exotiques (comme les options barrière) pour exploiter les inefficiences de marché dans la structure de volatilité implicite.

 

17. Expliquez le concept de "gamma scalping" et comment il peut être utilisé dans une stratégie de market making pour les options.

 

18. Décrivez une stratégie de trading basée sur les swaps de variance et comment elle pourrait être utilisée pour exploiter les différences entre volatilité réalisée et implicite.

 

19. Analysez les avantages et les inconvénients de l'utilisation de contrats à terme sur dividendes dans une stratégie de couverture pour un portefeuille d'actions à long terme.

 

20. Développez une stratégie de trading utilisant des options sur volatilité (comme les options sur VIX) pour couvrir le risque de volatilité d'un portefeuille diversifié.

 

Bonus : Réglementation et Technologies Émergentes (10 points bonus)

 

21. Analysez l'impact potentiel de la réglementation MiFID III sur les stratégies de trading algorithmique et haute fréquence en Europe.

 

22. Évaluez les implications de l'utilisation de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique dans les décisions de trading du point de vue de la conformité réglementaire et de la gestion des risques.

Ce test révisé est significativement plus complexe et couvre des concepts plus avancés dans chaque domaine. Il exige une compréhension approfondie des techniques quantitatives, une connaissance détaillée des produits dérivés complexes, et une capacité à analyser les implications des développements macroéconomiques et réglementaires sur les stratégies de trading. 

Les candidats devront démontrer non seulement leur connaissance théorique, mais aussi leur capacité à appliquer ces concepts dans des scénarios de trading réels et complexes. Ce test permettra à GROUPE PATRIMOINE GESTION d'identifier les traders les plus qualifiés et les plus aptes à gérer des stratégies sophistiquées dans un environnement de marché en constante évolution.

Le prop trading (ou trading financé) offre aux traders un moyen intéressant de participer aux mouvements du marché en utilisant les ressources fournies par l’entreprise de trading. Avec l'essor du Prop Trading moderne, les individus peuvent désormais explorer ces opportunités en passant des évaluations et en rejoignant des entreprises de trading réputées. Nous examinerons ici quelques-unes des principales entreprises de prop trading et vous aiderons à déterminer celle qui correspond à votre style de trading. Que vous soyez un nouveau venu dans le monde du prop trading ou un trader expérimenté à la recherche d'avantages et d'opportunités uniques, nous avons tout ce qu'il vous faut.

Qu’est-ce que le Prop Trading ? 

Le trading financé (également appelé prop trading) désigne traditionnellement le fait qu’une société de services financiers – une banque, un courtier ou un fonds – s’engage dans une activité de trading en utilisant ses propres fonds, dans le but de tirer profit de l’évaluation directe des actifs plutôt que de commissions ou d’autres frais liés à la clientèle. 

Prop trading moderne ou traditionnel ?

Les sociétés traditionnelles de prop trading emploient généralement des traders professionnels agréés qui sont employés par la société sur la base d’un contrat fixe. Toutefois, au cours de la dernière décennie, un nouveau type de prop trading (ou trading financé) est apparu, qui permet à pratiquement n’importe qui de rejoindre le secteur et d’en tirer profit : le prop trading moderne. 

Les sociétés de prop trading modernes recherchent des traders qui, généralement après avoir passé une certaine phase d’évaluation, peuvent avoir accès à un compte dit approvisionné, à partir duquel le trader peut ensuite retirer ses bénéfices. Le principal avantage des entreprises de prop trading modernes est que pratiquement tout le monde peut trader avec elles (aucune licence ni aucun antécédent n’est requis) et que le client peut trader sans risquer son propre capital. L’éventail des classes d’actifs proposées est généralement large, tout comme pour les courtiers en CFD de détail. Les clients peuvent trader n’importe quoi, du Forex aux indices, en passant par les matières premières, les actions, les métaux ou les crypto-monnaies.

Qu’est-ce qu’une société de prop trading ?

Une société de prop trading implique traditionnellement des sociétés de services financiers qui utilisent leur propre argent pour trader et tirer profit de l’évaluation directe des actifs plutôt que des frais liés à la clientèle.

Les entreprises de prop trading incluent généralement une phase d’évaluation au cours de laquelle le client doit prouver ses compétences en matière de trading en satisfaisant à certains critères fixés par la société. Le client doit généralement payer des frais pour participer à l’évaluation, mais ces frais sont souvent remboursés plus tard, lors du premier paiement. En fonction de ses résultats, le client peut ensuite accéder à un compte de démonstration et retirer ses bénéfices (les sociétés prélèvent généralement entre 30 et 20 % des bénéfices réalisés par le client). 

Les traders des entreprises de prop trading suivent de près les tendances et la volatilité du marché afin de tirer rapidement profit des mouvements de prix. La gestion des risques est essentielle, car les fonds de l’entreprise sont en jeu si les transactions se soldent par des pertes plutôt que par des gains. De nombreuses sociétés de prop trading se concentrent sur le court terme et la haute fréquence afin de tirer profit des fluctuations de prix intraday.

Comment fonctionne le trading pour compte propre ?

Le trading pour compte propre, ou prop trading, fonctionne selon un principe simple mais complexe : une prop firm trade des actions, des obligations, des devises, des matières premières et d’autres instruments financiers en utilisant son propre argent, plutôt que les capitaux de ses clients. Cette approche permet à l’entreprise de conserver l’intégralité des bénéfices de ses activités de trading.

Les traders des prop firms utilisent diverses stratégies, notamment l’arbitrage statistique, la tenue de marché et le macro-trading mondial, afin d’exploiter les inefficacités et la volatilité du marché. L’entreprise tire profit de ces activités en capitalisant sur les mouvements et les tendances des prix à court terme. Essentiellement, le prop trading consiste pour l’entreprise à parier sur sa capacité à être plus malin que le marché grâce à des stratégies et des techniques de gestion des risques supérieures.

Les Meilleures sociétés de prop trading

Sociétés de prop trading sur le Forex

Les sociétés de prop trading sur le Forex sont spécialisées dans le trading de devises et utilisent leur capital pour tirer profit des fluctuations des taux de change. Ces sociétés fournissent aux traders la technologie, le capital et l’assistance nécessaires pour trader sur les marchés mondiaux des devises.

Sociétés de prop trading de contrats à terme

Les prop firms de trading de contrats à terme se concentrent sur l’achat et la vente de contrats à terme sur les matières premières, les produits financiers et les indices, en utilisant le capital de la société pour spéculer sur l’évolution future des prix. Elles fournissent aux traders des outils et des stratégies avancés pour naviguer sur les marchés à terme, en mettant l’accent sur la gestion des risques et en tirant parti des tendances du marché pour réaliser des bénéfices potentiels.

Sociétés de prop trading d’actions et d’options

Les sociétés de prop trading d’actions et d’options achètent, vendent et négocient des actions et leurs dérivés, en utilisant les ressources de la prop firm pour tirer parti de la volatilité du marché boursier et des stratégies d’options. Elles offrent aux traders la technologie et le soutien nécessaires à l’exécution de transactions complexes, dans le but de tirer profit des mouvements de prix et des évaluations d’options.

Sociétés de prop trading pour le swing trading

Les sociétés de prop trading spécialisées dans le swing trading capitalisent sur les mouvements de prix à court et moyen terme, en s’appuyant sur le capital de la prop firm pour exécuter des transactions sur plusieurs jours ou semaines. Elles privilégient les outils analytiques et la connaissance du marché pour identifier les tendances et les retournements, fournissant aux traders les stratégies et le soutien nécessaires pour tirer profit de la volatilité des différents marchés.

Stratégie : Arbitrage 

Focus : Cherche à exploiter les différences de prix d’actifs similaires sur différents marchés, garantissant des profits sans risque dans des conditions idéales.

Stratégie : Tenue de marché

Focus : Autre stratégie courante, les traders fournissent de la liquidité sur les marchés en achetant et en vendant des actifs, en profitant de l’écart entre les cours acheteur et vendeur.

Stratégie : Macro globale

Focus : Trading basé sur les événements et les tendances macroéconomiques à travers le monde, tels que les changements de taux d’intérêt, les événements politiques ou les politiques économiques.

Stratégie : Stratégies quantitatives

Focus : Ces stratégies impliquent l’exécution automatisée de transactions sur la base de critères prédéfinis, en utilisant des modèles mathématiques complexes.

Avantages et inconvénients du prop tradig

 

Avantages

• Potentiel de rendement élevé :Les entreprises utilisent des stratégies avancées et un effet de levier, ce qui peut leur permettre de réaliser des profits substantiels.
• Accès à une technologie et à une recherche de pointe : Les sociétés de prop trading disposent d’outils sophistiqués et de capacités de recherche.
• Flexibilité dans les décisions de trading : Le fait de négocier avec ses propres capitaux permet de s’affranchir des contraintes liées au client, ce qui offre une plus grande souplesse dans la prise de décision.

Inconvénients

• Risques importants : Les pertes ont un impact direct sur la santé financière de l’entreprise, en particulier en cas d’utilisation agressive de l’effet de levier.
• Compétences et expérience requises : Le prop trading exige un niveau élevé de compétences techniques, avec une courbe d’apprentissage abrupte pour les nouveaux traders.
• Défis réglementaires :L’environnement réglementaire du prop trading peut être complexe et affecter la liberté opérationnelle et la rentabilité.

CHALLENGE PROP TRADING GROUPE PATRIMOINE GESTION

Structure du Challenge en 1 Phase

Phase Unique : Évaluation Intensive

- Durée: 60 jours calendaires

- Objectif de profit: 15% du capital initial

- Limite de perte maximale: 5% du capital initial

- Limite de perte journalière: 1,5% du capital initial

- Jours de trading minimum: 30 jours sur les 60

- Drawdown maximal: 7% du capital initial

- Exigence de constance: Maintenir un ratio de Sharpe supérieur à 1,8

- Exigence de diversification: Trader sur au moins 4 classes d'actifs différentes

- Profit minimal par semaine: 1% du capital initial pour au moins 6 semaines sur 8

Règles et Restrictions Avancées

- Utilisation d'un levier dynamique : max 1:50 pour les majors forex, 1:30 pour les indices, 1:10 pour les actions

- Interdiction du hedging, du grid trading, du martingale et du scalping

- Obligation de maintenir un ratio risque/récompense minimum de 1:3 sur chaque trade

- Pas de trading 1 heure avant et après les annonces économiques majeures

- Respect des heures de trading spécifiques à chaque marché

- Obligation de clôturer toutes les positions chaque vendredi soir et de ne pas trader le lundi matin (première heure)

- Limitation du nombre de positions ouvertes simultanément à 3% du capital

- Maximum de 5 trades par jour et minimum de 2 trades par semaine

- Obligation de passer un test de connaissances financières avancées avec un score minimum de 85%

Partage des Profits

  - 65% trader / 35% prop firm pour les 6 premiers mois

  - 70% trader / 30% prop firm après 6 mois de performance constante

  - 75% trader / 25% prop firm après 12 mois de performance exceptionnelle (définie par un ratio de Sharpe > 2)

Support et Ressources

- Accès à une suite d'outils d'analyse avancée (mais limitée pendant le challenge)

- Webinaires avancés bi-mensuels sur les stratégies de trading complexes

- Accès restreint à un simulateur de marché pour backtester les stratégies

Transparence et Reporting

- Tableau de bord en temps réel avec métriques avancées (incluant VaR, Expected Shortfall)

- Rapports quotidiens et hebdomadaires obligatoires sur les trades et l'analyse de risque

- Obligation de tenir un journal de trading détaillé avec justification de chaque décision

- Audit final des performances par deux tiers indépendants

Exigences Supplémentaires

- Soumission et approbation d'un plan de trading détaillé avant le début du challenge

- Participation obligatoire à 5 sessions de formation durant le challenge

- Démonstration de l'utilisation d'au moins 3 stratégies de trading différentes

- Obligation de maintenir une performance positive sur au moins 3 des 4 classes d'actifs tradées

- Interdiction de trader pendant les 3 premiers jours du challenge (période d'observation et de planification)