La SCPI LF Opportunité Immo est une société civile de placement immobilier à capital variable gérée par La Française Real Estate Managers, filiale du groupe La Française. Créée en 2012, cette SCPI se distingue par sa stratégie d'investissement innovante, axée sur les besoins immobiliers des petites et moyennes entreprises (PME) et des petites et moyennes industries (PMI).

 

Stratégie d'investissement :

LF Opportunité Immo se concentre principalement sur l'acquisition de locaux d'activités, d'entrepôts et de bureaux répondant aux besoins des PME et PMI. La SCPI vise à constituer un patrimoine immobilier diversifié, composé majoritairement de locaux d'activités (82,29% du patrimoine en valeur vénale fin 2022), complété par des bureaux (17,71%). Cette orientation vers les locaux d'activités est suffisamment rare sur le marché des SCPI pour être soulignée.

 

Répartition géographique :

Le patrimoine de LF Opportunité Immo est exclusivement situé en France, avec une répartition équilibrée entre l'Île-de-France (52,15%), la province (42%) et l'Allemagne (6%). Cette diversification géographique permet de réduire les risques liés à la concentration sur un seul marché immobilier.

Patrimoine immobilier :

Fin 2022, le parc immobilier de la SCPI se composait de 37 immeubles, totalisant près de 195 000 m², dont 7 détenus par le biais de sociétés civiles immobilières (SCI). Cette diversification du portefeuille contribue à la mutualisation des risques pour les investisseurs.

 

Performance et rendement :

LF Opportunité Immo a affiché un rendement de 5,33% en 2022, supérieur à la moyenne des SCPI de rendement. Le taux de distribution pour l'année 2023 s'est élevé à 5,46%, démontrant une performance solide et attractive pour les investisseurs. Le taux de rentabilité interne (TRI) à cinq ans était de 3,17% fin 2022.

Capitalisation et associés :

La capitalisation de LF Opportunité Immo a dépassé 303 millions d'euros fin 2022, répartis entre 5 086 associés. En 2023, la capitalisation a continué de progresser pour atteindre 312 millions d'euros, avec 5 672 associés début 2024. Cette croissance témoigne de l'attrait de la SCPI auprès des investisseurs.

 

Taux d'occupation :

Fin 2022, le taux d'occupation physique (TOP) de LF Opportunité Immo était de 97,5%, tandis que le taux d'occupation financier (TOF) atteignait 97%, sans compter 1,1% du parc occupé sous franchises de loyers. Ces taux élevés démontrent la qualité de la gestion locative et la pertinence de la stratégie d'investissement.

Prix de la part et souscription :

Le prix de souscription d'une part de LF Opportunité Immo est fixé à 203 euros, avec un minimum de souscription de 5 parts. Les parts portent jouissance le 1er jour du quatrième mois suivant la souscription, ce qui implique un délai avant de percevoir les premiers revenus.

Gestion et frais :

La gestion de LF Opportunité Immo est assurée par La Française Real Estate Managers, une société de gestion expérimentée dans le domaine de l'immobilier d'entreprise. Les frais de gestion s'élèvent à 14,40% TTC des recettes brutes annuelles. Les frais de souscription sont de 10,80% du prix de souscription.

 

Endettement :

LF Opportunité Immo utilise un effet de levier pour optimiser son rendement. Fin 2022, les dettes et engagements représentaient 8,29% et 6,61% de la valeur d'acquisition des actifs, pour une autorisation statutaire maximale de 30%.

 

Fiscalité :

Comme toutes les SCPI, LF Opportunité Immo est transparente fiscalement. Les revenus distribués sont soumis au régime des revenus fonciers pour les associés. En cas de plus-value lors de la cession d'un immeuble, le régime fiscal des plus-values s'applique.

 

Avantages et risques :

LF Opportunité Immo offre plusieurs avantages, notamment l'accès à un investissement immobilier diversifié pour un effort d'épargne réduit, la mutualisation des risques immobiliers, et une gestion professionnelle du patrimoine[3]. Cependant, comme tout investissement immobilier, la SCPI comporte des risques, notamment de perte en capital et de fluctuation du marché immobilier.

 

Perspectives :

La stratégie de LF Opportunité Immo, axée sur les besoins immobiliers des PME et PMI, semble bien positionnée pour profiter de la demande croissante en locaux d'activités et en logistique, notamment due à l'essor du e-commerce. La SCPI pourrait continuer à offrir des performances attractives, sous réserve de l'évolution du marché immobilier et de la conjoncture économique.

En conclusion, LF Opportunité Immo se distingue par sa stratégie d'investissement ciblée sur les besoins des PME et PMI, offrant aux investisseurs une exposition à un segment spécifique du marché immobilier d'entreprise. Avec des performances solides, une diversification géographique et typologique de son patrimoine, et une gestion professionnelle, cette SCPI représente une option intéressante pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille immobilier. Cependant, comme pour tout investissement, il est important de considérer les risques associés et d'évaluer la pertinence de cet investissement en fonction de ses objectifs financiers et de son profil de risque.