L'assurance-vie en euros : stratégies de dynamisation

Optimiser la performance sans sacrifier la sécurité

L'assurance-vie en euros reste un placement privilégié des Français pour son capital garanti. Cependant, dans un contexte de taux bas, il est nécessaire d'explorer des stratégies pour dynamiser les rendements sans pour autant sacrifier la sécurité. Voici un aperçu complet des principales options à considérer.

Fonds euro-croissance : fonctionnement et perspectives

Principe de fonctionnement

Les fonds euro-croissance constituent une alternative intéressante aux fonds en euros classiques. Leur principe repose sur une garantie en capital au terme d'une durée minimale de 8 ans. Cette structure permet à l'assureur de diversifier davantage les investissements, notamment vers des actifs plus dynamiques comme les actions.

Composition et objectifs

Ces fonds sont généralement composés de deux compartiments:

- Un compartiment sécuritaire, investi dans des produits peu risqués, qui assure la garantie du capital à l'échéance

- Un compartiment de diversification, investi dans des placements plus dynamiques, visant à maximiser le rendement

Perspectives de rendement

L'objectif des fonds euro-croissance est d'offrir un rendement supérieur aux fonds en euros classiques sur le long terme. Par exemple, certains contrats affichent déjà des performances intéressantes :

- Rendement annuel de 3,30% pour le fonds euro-croissance d'Agipi (AXA), contre 2,45% pour leur fonds en euros classique

- Performance cumulée de 36% depuis la création pour ce même fonds

Avantages fiscaux

Pour encourager la souscription, les contrats euro-croissance bénéficient du maintien de l'antériorité fiscale à l'ouverture. Cela permet de conserver les avantages fiscaux acquis sur un ancien contrat lors d'un transfert vers un fonds euro-croissance.

Gestion profilée et ETF au sein des contrats

Principe de la gestion profilée

La gestion profilée offre une solution intermédiaire entre la gestion libre et la gestion sous mandat. L'assureur définit différents profils d'allocation correspondant à des niveaux de risque variés (prudent, équilibré, dynamique, etc.). L'épargnant choisit le profil qui correspond le mieux à sa situation et à ses objectifs.

Avantages de la gestion profilée

- Adaptation au profil de risque de l'investisseur

- Diversification automatique des investissements

- Suivi et ajustements réguliers par des professionnels

Intégration des ETF dans les contrats d'assurance-vie

Les ETF (Exchange-Traded Funds) gagnent en popularité au sein des contrats d'assurance-vie multisupports. Leurs principaux avantages sont :

- Des frais de gestion réduits (environ 0,25% contre jusqu'à 5% pour certains fonds actifs)

- Une diversification instantanée

- Une transparence accrue sur les investissements

Performance et transparence

Les études montrent que sur le long terme, les ETF ont tendance à surperformer la majorité des fonds gérés activement. De plus, leur structure offre une meilleure transparence, permettant aux investisseurs de savoir précisément dans quoi leur épargne est investie.

Techniques d'arbitrage pour profiter des opportunités de marché

Types d'arbitrages

Il existe trois principaux types d'arbitrages en assurance-vie :

1. Arbitrages libres ou ponctuels : réalisés manuellement par l'épargnant

2. Arbitrages automatiques : basés sur des critères prédéfinis

3. Arbitrages par mandat : gérés par un professionnel

Objectifs des arbitrages

Les arbitrages permettent de :

- Sécuriser les plus-values réalisées sur des supports dynamiques

- Dynamiser le rendement en réorientant l'épargne vers des supports plus performants

- Maintenir une répartition équilibrée entre sécurité et performance

Stratégies d'arbitrage

Sécurisation des plus-values

Cette stratégie consiste à transférer automatiquement les gains réalisés sur des supports risqués vers des supports plus sécurisés comme le fonds en euros. Elle permet de protéger les performances acquises contre les fluctuations des marchés.

Dynamisation des plus-values

À l'inverse, cette approche vise à réinvestir les intérêts générés par le fonds en euros vers des supports plus dynamiques comme les unités de compte. L'objectif est d'augmenter le potentiel de rendement global du contrat.

Investissement progressif

Cette technique permet d'investir graduellement sur les marchés financiers, réduisant ainsi l'impact d'une éventuelle baisse brutale des cours.

Points de vigilance

- Fréquence des arbitrages : certains contrats limitent le nombre d'arbitrages gratuits par an

- Frais d'arbitrage : ils peuvent varier selon les contrats et impacter la performance globale

- Timing : il est crucial de ne pas céder à l'émotion et d'avoir une vision à long terme

En conclusion, dynamiser son assurance-vie en euros nécessite une approche réfléchie et adaptée à son profil d'investisseur. Les fonds euro-croissance, la gestion profilée intégrant des ETF, et les techniques d'arbitrage offrent des solutions intéressantes pour optimiser la performance tout en maintenant un niveau de sécurité satisfaisant. Il est cependant recommandé de se faire accompagner par un professionnel pour mettre en place la stratégie la plus adaptée à sa situation personnelle et à ses objectifs patrimoniaux.