INTERACTIVE CAPITAL L’HEBDO BY GPG
2024
2025
Bonne année 2025 : Un nouveau chapitre s'ouvre pour les investisseurs
Chers clients, chers lecteurs fidèles de Groupe Patrimoine Gestion,
En ce début d'année 2025, toute l'équipe de Groupe Patrimoine Gestion se joint à moi pour vous présenter nos vœux les plus chaleureux. Que cette nouvelle année vous apporte santé, bonheur et prospérité, tant sur le plan personnel que dans vos investissements.
L'année 2024 a été riche en événements et en rebondissements sur les marchés financiers. Alors que nous tournons cette page, nous sommes heureux de partager avec vous notre première analyse approfondie de l'année 2025.
Cet article spécial, préparé avec soin, offre un regard rétrospectif sur les performances de 2024 et dessine les contours des tendances qui façonneront l'année à venir.
Dans un monde en constante évolution, où la technologie, la géopolitique et les enjeux environnementaux redéfinissent sans cesse le paysage économique, notre mission reste inchangée : vous accompagner au mieux dans vos décisions d'investissement.
Cette analyse hebdomadaire, plus complète que jamais, témoigne de notre engagement à vous fournir une information de qualité et des conseils avisés.
2025 s'annonce comme une année charnière, pleine de défis mais aussi d'opportunités.
Qu'il s'agisse de l'essor continu de l'intelligence artificielle, des répercussions des récentes élections américaines, ou encore de l'accélération de la transition énergétique, chaque événement façonnera le monde de demain et influencera vos investissements.
En tant que Président-Directeur Général de GROUPE PATRIMOINE GESTION, je tiens à réaffirmer notre engagement à vos côtés. Notre équipe d'experts reste mobilisée pour vous offrir un service personnalisé et des conseils adaptés à vos objectifs financiers.
Je vous invite à découvrir ci-dessous notre analyse détaillée. Que cette lecture vous éclaire et vous inspire pour aborder cette nouvelle année avec confiance et perspicacité.
Encore une fois, bonne année 2025 à toutes et à tous. Ensemble, faisons de cette année une réussite !
PACHAN Mike
Président-Directeur Général
GROUPE PATRIMOINE GESTION
Hebdomadaire du 3 Janvier 2025
Performances boursières 2024 : Une année contrastée
L'année 2024 a été marquée par des performances boursières contrastées à travers le monde, reflétant les disparités économiques et politiques entre les différentes régions.
Marchés internationaux en forte hausse
L'indice MSCI Monde, baromètre de référence pour les marchés actions internationaux, a affiché une progression remarquable de 15,7% en 2024, atteignant même 23,7% lorsqu'exprimé en euros. Cette performance témoigne de la résilience globale des marchés financiers face aux défis économiques et géopolitiques.
La domination américaine
Les États-Unis ont une fois de plus dominé le paysage boursier mondial :
- Le Nasdaq, indice technologique par excellence, a été le grand gagnant de l'année avec une hausse spectaculaire de 30,8%. Cette performance exceptionnelle a été largement portée par les "Sept Magnifiques" de la tech : Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla.
- Le S&P 500, indice élargi représentant les 500 plus grandes entreprises cotées américaines, a réalisé une performance impressionnante de 24%.
- Le Dow Jones, composé de 30 valeurs industrielles, a progressé de 12,8%, une performance solide bien que moins flamboyante que ses homologues.
Le Japon retrouve ses sommets
Le marché japonais a connu une année exceptionnelle, avec le Nikkei atteignant un niveau record à plus de 39 000 points, soit une progression de 19,2% sur l'année. Cette performance marque le retour en grâce de la troisième économie mondiale, portée par une politique monétaire accommodante et des réformes structurelles.
L'exception française
Dans ce contexte globalement positif, le CAC 40 fait figure d'exception avec un recul de 2,2%. Cette contre-performance s'explique principalement par l'instabilité politique qui a secoué la France en 2024, notamment suite à la dissolution de l'Assemblée nationale.
Événements marquants de 2024
L'année 2024 a été jalonnée d'événements majeurs qui ont façonné les marchés financiers et l'économie mondiale.
Bouleversement politique aux États-Unis
La victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine le 5 novembre a marqué un tournant majeur. Ce retour au pouvoir de l'ancien président a eu des répercussions immédiates sur les marchés, avec notamment une hausse des valeurs liées à l'énergie fossile et à la défense.
Crise politique en France
La dissolution de l'Assemblée nationale française le 9 juin a plongé le pays dans une période d'instabilité politique. Cette décision inattendue a pesé lourdement sur la performance du CAC 40, les investisseurs craignant un blocage institutionnel et un ralentissement des réformes économiques.
Révolution dans le monde des cryptomonnaies
L'année 2024 a marqué un tournant pour le Bitcoin et les cryptomonnaies :
- Le 10 janvier, la SEC (Securities and Exchange Commission) américaine a autorisé les ETF Bitcoin spot, ouvrant la voie à une adoption plus large de la cryptomonnaie par les investisseurs institutionnels.
- Cette décision a contribué à une hausse spectaculaire du cours du Bitcoin, qui a dépassé les 100 000 $ début décembre, un niveau historique.
Nvidia, nouveau géant de la tech
En juin, Nvidia est devenue la première capitalisation mondiale, dépassant Microsoft. Cette ascension fulgurante témoigne de l'importance croissante de l'intelligence artificielle et du rôle central des puces électroniques dans l'économie moderne.
Baromètre des placements en 2024
L'année 2024 a vu une grande disparité dans les performances des différents types de placements.
Meilleures performances
- Le lingot d'or en euros s'est distingué avec une hausse impressionnante de 33,28%, confirmant son statut de valeur refuge en période d'incertitude.
- Les fonds d'actions américaines ont réalisé une performance remarquable de 27,3%, portés par la vigueur de Wall Street.
- L'indice Nikkei a affiché une hausse de 26,8%, reflétant le dynamisme retrouvé du marché japonais.
- Les fonds d'actions internationales ont progressé de 19,2%, bénéficiant de la diversification géographique.
Performances moyennes
- Le Dow Jones a enregistré une hausse de 13,8%, une performance solide mais en retrait par rapport aux autres indices américains.
- L'Euro Stoxx 50 a progressé de 11,9%, témoignant de la résilience des grandes valeurs européennes.
- Les fonds d'actions de la zone euro ont gagné 8,8%, pénalisés par les incertitudes économiques en Europe.
- Les SCPI ont offert un rendement de 5,8%, confirmant l'attrait de l'immobilier comme placement de diversification.
Performances faibles ou négatives
- Le CAC 40 a finalement terminé l'année en légère hausse de 5%, malgré les turbulences politiques.
- Les fonds d'actions françaises n'ont progressé que de 4,3%, reflétant les difficultés du marché hexagonal.
- Les fonds monétaires de la zone euro ont offert un rendement modeste de 3,6%, bénéficiant de la remontée des taux d'intérêt.
- Le Livret A a maintenu son taux à 3%, offrant une rémunération stable mais limitée.
- L'assurance-vie en fonds euros a délivré un rendement moyen de 2,25%, en légère hausse par rapport à 2023.
- Les fonds de valeurs moyennes françaises ont souffert avec une baisse de 7,9%, pénalisés par les craintes de récession.
Les champions du CAC 40 en 2024
Malgré un contexte difficile, les entreprises du CAC 40 ont fait preuve d'une résilience remarquable en 2024.
Une performance globale solide
Les grands groupes du CAC 40 ont dégagé des bénéfices cumulés de 145 milliards d'euros en 2024, un niveau comparable à celui de 2023 malgré un environnement économique complexe.
Cette performance témoigne de la capacité d'adaptation et de la solidité financière de ces fleurons de l'économie française.
Les facteurs de résilience
Plusieurs éléments expliquent cette bonne tenue des résultats :
- La forte internationalisation des entreprises du CAC 40, qui a permis de compenser la faiblesse du marché européen.
- La solidité du secteur du luxe, avec LVMH, Hermès et Kering continuant à afficher des performances remarquables.
- Les bons résultats des banques, qui ont bénéficié de la hausse des taux d'intérêt.
- La performance du secteur automobile, notamment Stellantis et Renault, qui ont su s'adapter aux nouvelles tendances du marché.
- La capacité d'adaptation des groupes industriels face aux défis de l'inflation et des tensions sur les chaînes d'approvisionnement.
Des disparités au sein de l'indice
Malgré cette performance globale positive, on observe des écarts importants entre les entreprises :
- Certains groupes comme TotalEnergies, Stellantis ou LVMH ont affiché des bénéfices records, profitant de leur position dominante sur leurs marchés respectifs.
- D'autres sociétés, plus exposées au marché européen ou à des secteurs en difficulté, ont connu des résultats plus mitigés.
Cette disparité souligne l'importance de la diversification sectorielle et géographique dans la composition du CAC 40, qui a permis à l'indice de résister globalement malgré les turbulences économiques et politiques de 2024.
2025 : Les marchés à l'aube d'une nouvelle ère
Après une année 2024 riche en contrastes, les investisseurs abordent 2025 avec un mélange d'optimisme prudent et d'anticipation.
Tech et IA : les moteurs de la croissance
L'intelligence artificielle, fer de lance de la révolution technologique, devrait continuer à propulser les valeurs tech. "Nous anticipons une croissance soutenue pour les leaders du secteur, notamment Nvidia et Microsoft". Les investisseurs avisés surveilleront de près les opportunités dans ce domaine en pleine effervescence.
Géopolitique : un facteur clé
Suite à l'élection de Donald Trump, la politique américaine restera un élément central pour les marchés. "Les relations sino-américaines et la politique commerciale seront déterminantes pour de nombreux secteurs".
Transition énergétique : un enjeu majeur
2025 pourrait marquer un tournant dans la transition énergétique. "Nous recommandons une exposition aux acteurs de l'énergie verte, tout en conservant une position sur les valeurs pétrolières en transformation".
Notre conseil
Dans ce contexte, une approche équilibrée reste de rigueur :
1. Surpondérez les valeurs technologiques, en particulier celles liées à l'IA
2. Conservez une exposition aux secteurs défensifs pour amortir la volatilité
3. Intégrez des valeurs de la transition énergétique dans votre portefeuille
4. Restez attentifs aux opportunités sur les marchés émergents, notamment asiatiques
2025 s'annonce comme une année charnière.
La flexibilité et une analyse approfondie seront les clés du succès.
Hebdomadaire du 3 Janvier 2025
La semaine boursière qui vient de s'achever marque à la fois la fin de l'année 2024 et le début de l'année 2025, offrant un aperçu des tendances qui pourraient façonner les marchés financiers dans les mois à venir. Bien qu'il soit prématuré de tirer des conclusions définitives, certains éléments clés se dégagent déjà.
Contexte politique et économique
Les investisseurs ont les yeux rivés sur deux événements majeurs à venir :
1. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche :
L'investiture prévue le 20 janvier suscite à la fois espoirs et inquiétudes. Les marchés anticipent la mise en œuvre de politiques favorables aux entreprises, notamment des baisses d'impôts et une dérégulation accrue. Cependant, les promesses de campagne concernant les droits de douane et l'immigration pourraient avoir des effets inflationnistes.
2. La première décision de la Fed sur ses taux :
Attendue le 29 janvier, cette réunion sera scrutée de près. Les projections actuelles de la Fed indiquent seulement deux baisses de taux pour 2025, contre quatre anticipées précédemment. Cette prudence s'explique par une inflation plus persistante que prévu et un marché de l'emploi robuste.
Performance des marchés
La place parisienne a connu un début d'année mitigé :
- Le CAC 40 a cédé 1,09% sur la semaine, clôturant à 7 282,22 points.
- Le secteur du luxe, pilier de l'indice parisien, continue de peser sur la performance globale. Les ventes détaxées sur l'île de Hainan en Chine, un indicateur clé pour le secteur, ont chuté de 29,3% sur l'année écoulée.
Matières premières
Énergie
Le marché pétrolier montre des signes de vigueur en ce début d'année :
- Le Brent s'échange à 76,50 USD, en hausse de 3,25% sur la semaine.
- Le WTI se négocie autour de 72,50 USD.
Cette hausse s'explique par plusieurs facteurs :
- Une demande soutenue aux États-Unis, notamment en prévision d'une vague de froid arctique.
- Des perturbations potentielles de l'offre américaine, particulièrement au Texas.
Le marché du gaz naturel connaît également des mouvements significatifs :
- En Europe, le TTF de Rotterdam a bondi de 40 à 50 EUR/MWh en seulement 15 jours.
- L'expiration d'un contrat entre la Russie et l'Ukraine a mis fin au transit de gaz russe via l'Ukraine cette semaine.
Métaux
Le marché des métaux reste dans l'expectative :
- Les investisseurs attendent de nouvelles mesures de relance économique de la part de la Chine pour redevenir positifs sur les métaux industriels.
- Le cuivre se négocie à 8 800 USD la tonne à Londres (prix spot).
L'or, quant à lui, démarre l'année en force :
- L'once d'or se négocie autour de 2 650 USD, en hausse malgré l'appréciation du dollar.
- Cette performance s'inscrit dans la continuité d'une année 2024 exceptionnelle, où l'or a enregistré un gain de 27%, sa meilleure performance annuelle depuis 2010.
Produits agricoles
Le marché des céréales connaît des mouvements notables :
- Le cours du maïs poursuit son ascension à Chicago, atteignant 460 cents le boisseau (contrat mars 2025), un niveau inédit depuis juin 2024.
- Cette hausse est soutenue par des inquiétudes concernant l'offre russe et un niveau élevé d'exportations américaines.
Macroéconomie
L'ambiance économique globale reste mitigée :
- En Europe, le PMI manufacturier reste en zone de contraction à 45,1 points, poursuivant une tendance baissière qui dure depuis deux ans.
- Aux États-Unis, la situation est légèrement meilleure, avec un indice juste sous le seuil des 50, à 49,4 points.
Les rendements obligataires restent élevés :
- Le 10 ans américain flirte avec sa résistance à 4,55%
- Son équivalent allemand oscille entre 2,43% et 2,51%
Cryptomonnaies
Le Bitcoin commence l'année 2025 sur une note positive :
- La cryptomonnaie progresse de plus de 3% depuis le début de la semaine, atteignant environ 96 600 dollars.
- Cette performance s'inscrit dans la continuité d'une année 2024 exceptionnelle, où le Bitcoin a bondi de plus de 120%.
Plusieurs facteurs expliquent cet engouement :
- Le lancement des ETF Bitcoin Spot.
- Les perspectives d'assouplissement monétaire.
- L'arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche et ses promesses en faveur des cryptomonnaies.
Perspectives
La semaine à venir s'annonce riche en événements économiques majeurs :
- Lundi : Premières estimations de l'inflation de décembre en Allemagne.
- Mardi : Estimations de l'inflation en zone euro.
- Mercredi : Publication des minutes de la dernière réunion de la Fed.
- Vendredi : Chiffres de l'emploi aux États-Unis en décembre.
Côté entreprises, quelques publications sont attendues :
- Sodexo (résultats du 1er trimestre de l'exercice 2024/2025).
- Sika (spécialiste de la chimie des bâtiments).
- Tesco (distributeur britannique).
En conclusion,
Cette première semaine de 2025 pose les jalons d'une année qui s'annonce riche en défis et en opportunités pour les investisseurs.
Entre le retour de Donald Trump, les décisions de la Fed, et les incertitudes persistantes sur la croissance mondiale, les marchés devront naviguer dans un environnement complexe et potentiellement volatil.
GROUPE PATRIMOINE GESTION vous souhaite un excellent weekend.
GROUPE PATRIMOINE GESTION
Expert en investissements boursiers
La présente page est éditée à titre d'information uniquement et ne doit nullement être considéré comme un conseil en investissement ou une recommandation relative à quelque valeur mobilière, stratégie ou produit d'investissement. Les informations contenues sur cette page proviennent de sources réputées et fiables, mais ne sauraient être garanties.
Rien ne garantit que les tendances évoquées perdureront. Les déclarations concernant les tendances des marchés financiers se fondent sur les conditions de marché actuelles, lesquelles peuvent fluctuer. Rien ne dit que les stratégies d'investissement porteront leurs fruits dans toutes les conditions de marché ou qu'elles sont adaptées à tout type d'investisseur. Il est conseillé à chaque investisseur d'évaluer sa capacité à investir sur le long terme et plus particulièrement durant les replis boursiers.