2024

2025

HEBDOMADAIRE DU 24 JANVIER 2025

Les valeurs du CAC 40 face aux défis de 2025 : entre relance économique et incertitudes internationales 📊🌍

Le CAC 40 entame l'année 2025 sur une note positive 📈, s'établissant à 7.927,62 points avec une hausse de 2,83% depuis le début de l'année.

Cette performance encourageante intervient dans un contexte économique et géopolitique complexe 🌐, marqué par des enjeux majeurs tant au niveau national qu'international.

Analyse technique et perspectives 🔍

D'un point de vue technique, le CAC 40 aborde 2025 dans une configuration positive :

- Le franchissement des 7.800 points ouvre la voie à un test des plus hauts historiques autour de 8.000 points 🚀.
- Le support majeur se situe autour de 7.500 points, correspondant à la moyenne mobile 200 jours 📉.

Les analystes tablent sur une progression des bénéfices du CAC 40 de près de 9% en 2025, ce qui pourrait soutenir la performance de l'indice 💼.

Cependant, les incertitudes géopolitiques et le contexte macroéconomique incertain incitent à la prudence ⚠️.

Finance publique : le défi du redressement budgétaire 💰

Analyse détaillée du budget 2025 : entre relance et maîtrise des dépenses 📊

Le projet de loi de finances 2025 s'inscrit dans une stratégie pluriannuelle de redressement des comptes publics, avec l'objectif ambitieux de ramener le déficit public à 5% du PIB dès 2025.

Pour y parvenir, le gouvernement a prévu un effort budgétaire sans précédent de 60 milliards d'euros 💶.

Les principales mesures comprennent :

- Une réduction des dépenses publiques à hauteur de 40 milliards d'euros, soit environ deux tiers de l'effort total ✂️.

- Une augmentation des recettes de 20 milliards d'euros, ciblant principalement les grandes entreprises et les hauts revenus 💸.

- Un plan de relance de l'investissement public, axé sur la transition énergétique et la réindustrialisation 🏭🌿.

Cependant, le Haut Conseil des finances publiques (HCFP) a émis des réserves sur les prévisions macroéconomiques du gouvernement, les jugeant "fragiles" et "optimistes" .

Le HCFP estime notamment que l'effort budgétaire réel pourrait être plus important que celui annoncé par le gouvernement.

Secteurs porteurs et valeurs à surveiller 🔭

Dans ce contexte de redressement budgétaire, certains secteurs du CAC 40 semblent mieux positionnés que d'autres pour tirer leur épingle du jeu en 2025 :

Luxe : un rebond attendu 💎

Après une année 2024 difficile, le secteur du luxe pourrait connaître un rebond en 2025. LVMH, Hermès et Kering sont particulièrement à surveiller, avec des perspectives de croissance encourageantes, notamment sur le marché chinois 🇨🇳.

Aéronautique et défense : des vents porteurs ✈️🛡️

Airbus, Safran et Thales devraient bénéficier d'une demande soutenue, portée par la reprise du trafic aérien et l'augmentation des budgets de défense en Europe.

Énergie : entre transition et dividendes ⚡💰

TotalEnergies et Engie pourraient tirer profit de leurs stratégies de transition énergétique, tout en maintenant des politiques de dividendes attractives.

Actualité internationale : le retour de Donald Trump 🇺🇸

Donald Trump de retour à la Maison Blanche : quelles implications ? 🏛️

L'élection de Donald Trump pour un second mandat à la présidence des États-Unis le 5 novembre 2024 a créé une onde de choc sur les marchés financiers. Plusieurs conséquences majeures sont à prévoir :

- Une politique économique axée sur la relance budgétaire et la dérégulation, potentiellement favorable aux actions américaines à court terme 📈.

- Des tensions commerciales accrues, notamment avec la Chine, qui pourraient perturber les chaînes d'approvisionnement mondiales 🌐🚢.

- Une remise en cause de l'Accord de Paris sur le climat, avec la promesse de Donald Trump de retirer à nouveau les États-Unis de cet accord 🌡️.

Pour l'Europe et la France, ce retour de Trump à la Maison Blanche pourrait avoir des implications significatives :

- Une incertitude accrue sur les relations transatlantiques, notamment au sein de l'OTAN 🇪🇺🇺🇸.

- Des défis pour la diplomatie climatique internationale, obligeant l'UE à redoubler d'efforts en matière de politique environnementale 🌍.

- Des opportunités potentielles pour les entreprises européennes dans certains secteurs, si les États-Unis se désengagent de certains accords internationaux 🤝.

Cotations des matières premières : une semaine contrastée 📊

La semaine du 15 au 22 janvier 2025 a été marquée par des évolutions contrastées sur les marchés des matières premières. Voici un aperçu des principales tendances pour l'or, le maïs, le soja, le blé, le café et le cacao.

Céréales et oléagineux : rebond technique 🌾

Blé : légère hausse après plusieurs semaines de baisse 

Le blé meunier s'est établi à 230 €/t sur Euronext le 22 janvier, en légère hausse par rapport à la semaine précédente. Ce rebond technique intervient après plusieurs semaines de baisse, dans un contexte d'inquiétudes sur les conditions météorologiques en Europe 🌧️.

Maïs : stabilité relative 🌽

Le maïs a clôturé à 214,5 €/t sur Euronext le 22 janvier. Les cours restent soutenus par une demande chinoise dynamique, malgré des perspectives de récolte favorables au Brésil 🇧🇷.

Soja : tendance haussière 🌱

La graine de soja a progressé de 3,09% sur la semaine, s'établissant à 10,68 dollars le boisseau. Cette hausse s'explique notamment par des inquiétudes sur les conditions météorologiques en Amérique du Sud ☀️🌧️.

Métaux précieux et industriels 🥇

L'or affiche une performance positive en cette fin de semaine, s'établissant à 2.781,60 dollars l'once, en hausse de 18,50 dollars, +0,67% 📈.

Perspectives

Le métal jaune continue de bénéficier de son statut de valeur refuge dans un contexte d'incertitudes géopolitiques 🌍.

Le franchissement des 2.780 $ ouvre la voie à un test des 2.800 $ à court terme.

Le support majeur se situe désormais vers 2.755 $.

Les investisseurs devront rester attentifs aux prochaines décisions de la Fed concernant sa politique monétaire, facteur déterminant pour l'évolution du cours de l'or 🏦.

Produits tropicaux : tensions persistantes ☕🍫

Café : poursuite de la hausse ☕

Le café Robusta a progressé de 1,73% sur la semaine, atteignant 5 055 dollars la tonne. Cette hausse s'inscrit dans une tendance de long terme, avec une augmentation de 54,12% sur un an 📈.

Cacao : nouveau record historique 🍫

Le cacao a franchi un nouveau record historique, dépassant les 12 000 dollars la tonne à New York.

Cette flambée s'explique par des révisions à la baisse des prévisions de récolte en Côte d'Ivoire, premier producteur mondial 🇨🇮.

Les marchés des matières premières restent très sensibles aux aléas climatiques et aux tensions géopolitiques.

Les investisseurs devront rester vigilants face à ces facteurs de volatilité dans les semaines à venir ⚠️.

Conclusion : naviguer dans un environnement incertain 🧭

Face à ces défis nationaux et internationaux, les investisseurs devront faire preuve de prudence et de sélectivité 🔍.

Les entreprises du CAC 40 les mieux positionnées pour profiter de la relance économique tout en s'adaptant aux nouvelles réalités géopolitiques seront celles qui tireront le mieux leur épingle du jeu en 2025 🏆.